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在全球金融界，央行数字货币的话题越来越受到关注。尤其是欧洲央行的立场变化和采取的措施，十分引人注目。从最初的无计划状态，到如今积极推动发行工作，这一系列的变化都值得我们去深入研究。
欧洲央行态度的转变
欧洲央行之前因技术基础不稳，未制定发行数字货币的方案。2018年9月，时任行长德拉吉曾明确指出。然而，随着支付方式因新技术的普及而变化，欧洲央行理事会开始重新评估。这主要是因为欧洲民众对即时服务的需求，影响范围广泛，遍及整个欧洲。此外，这一态度的转变也与全球形势相关，他国的探索可能为欧洲提供了启示。
这种变化背后涉及众多复杂因素，同时还需关注欧盟的金融稳定和消费者权益保护等多个方面。尽管现金仍是主要支付方式，但未来数字支付将越来越重要。
全球央行的推动作用
欧美日等主要国家央行加入研发行列，对全球央行数字货币的发展影响深远。据国际清算银行调查，未来三年，零售型央行数字货币的发行可能会影响到全球五分之一的人口。欧美日等发达国家的央行，如美联储，其金融影响力显著，货币政策能引发全球连锁反应。日本央行在亚洲金融领域地位举足轻重。这些主流央行在研发过程中，投入了大量人力和物力，从而推动了全球央行数字货币研发的竞赛速度。
新加坡、加拿大等国家在央行数字货币实验中取得的成绩或许会激发其他央行效仿。这种全球范围内的竞争态势在一定程度上促进了数字货币技术的发展。在全球各大金融中心，关于这一领域的讨论和尝试也日益增多。
央行数字货币模式
有学者推崇100%的备付金制度，并以此模式为参考，借鉴了香港发钞机构的做法。这种模式具备一定的科学性和实践参考意义。香港的金融系统较为成熟，其发钞机构模式在长期运行中形成了独特的稳定性。但若将此模式应用于央行数字货币，还需进行诸多调整。从时间角度看，这一模式近期才被提倡，从理论到实践，仍需一段漫长的过程。
学者们从多个视角出发，探讨了这一模式的合理性，比如货币的安全性以及金融体系的稳定性等。各国央行则会结合自身国情和金融现状来评估这一模式。在欧洲，特别指出，以数字欧元形式发行的央行货币数量必须完全处于欧元体系的掌控之中。
数字欧元的特性
报告明确表明，数字欧元并不适合作为个人支付手段的替代品。在欧洲零售支付领域已经呈现多元化趋势的背景下，我们还需注意避免与国内的私人支付工具正面交锋。在欧元区，存在众多私人支付方案，这些都是市场竞争的产物。从消费者的视角出发，他们根据个人习惯和商业需求，选择适合自己的支付方式。
任何私人实体发行的货币，若基于债权，均非CBDC，即便完全由欧元体系储备金资助。此外，欧元区的社会状况、商业文化等元素，共同凸显了数字欧元这一特性的关键性。必须保障，数字欧元在发行过程中，不会对现行的金融秩序和市场结构造成干扰。
实验项目的目标
目前，不少央行数字货币的实验进展很快，它们大多遵循既定的实验方法。比如，新加坡的Ubin项目、加拿大的Jasper项目，还有欧洲央行和日本央行共同进行的Stella项目，都是这类实验的典型例子。这些项目主要致力于提升国际支付体系和金融市场基础设施的完善与优化。参与这些项目的有来自各国的金融专家和央行工作人员，他们分别在各自国家的实验地点进行工作。
它们通常采用从批发支付过渡到券款结算，进而转向跨境支付的方式。这种方式既能减少与个人支付工具的冲突，又能从金融市场的宏观角度促进数字化发展，是一种更为谨慎和周全的思考。
CBDC对银行体系的影响
央行发行数字货币可能引起对银行系统的不安。数字货币的电子化特点使得在银行面临危机时，存款可能会迅速大量地流向央行数字货币。回顾历史，银行危机期间，公众对资产的安全性更为关注。这种情况不仅可能影响银行的稳定，还可能对整个金融体系的安全构成威胁。
2017年，作者提出了一个分层使用的构思，即在传统银行账户体系中融入数字货币的钱包功能。这一构思的目的是减轻央行数字货币对现有银行架构的冲击，并确保商业银行已有的投资不受损害。各银行网点，从普通柜员到高层领导，都应关注这一构思可能引发的效应和变化。
各位读者，您觉得这些措施能否妥善处理央行数字货币和银行体系间的平衡？期待大家点赞、转发这篇文章，并在评论区踊跃交流。
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